در دنیای معاملات مالی، اصطلاحات و مفاهیم متعددی وجود دارند که برای موفقیت در این عرصه نیاز به درک دقیق و صحیح آن‌ها داریم. از جمله این مفاهیم، می‌توان به “کال مارجین شدن” و “لیکوئید شدن” اشاره کرد. این دو اصطلاح که در بازارهای مختلفی مانند فارکس و ارزهای دیجیتال کاربرد دارند، اغلب با یکدیگر اشتباه گرفته می‌شوند و درک نادرست آن‌ها می‌تواند منجر به تصمیمات نادرست و خسارات جبران‌ناپذیر شود.

در این مقاله، ابتدا به مفهوم “مارجین” و نقش آن در معاملات خواهیم پرداخت. سپس به توضیح “کال مارجین” و شرایطی که منجر به آن می‌شود می‌پردازیم. در ادامه، تفاوت‌ها و شباهت‌های “کال” و “لیکوئید شدن” را بررسی کرده و مثال‌های عملی از این پدیده‌ها در بازارهای مختلف ارائه خواهیم داد. هدف این است که با ارائه اطلاعات دقیق و کاربردی، به معامله‌گران کمک کنیم تا با مدیریت ریسک بهتر و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر، از وقوع این وضعیت‌ها جلوگیری کرده و سرمایه خود را حفظ کنند.

مارجین(Margin) چیست؟

قبل از آموزش کال مارجین، ابتدا با معنی مارجین (Margin) را آشنا شویم!

برخی از رسانه ها و منابع ها مارجین را سرمایه اولیه معنی می‌کنند؛ این معنی صحیح است ولی قابل ذکر است که این سرمایه اولیه برای معاملات وجود دارد و این مبلغ به عنوان وثیقه نزد بروکر انتخاب شده توسط شما محفوظ می‌ماند.

کال مارجین (Call Margin) چیست؟

کال مارجین یا مارجین کال(Margin Call) شدن به این معناست که اگر در معامله‌ای، مقدار ضرر شما بیشتر از سرمایه خود باشد یعنی شما کال مارجین شده‌اید.

قابل ذکر است که کال مارجین شدن فقط در فیوچرز اتفاق می‌افتد زیرا معاملات فیوچرز فقط تحلیلی است یعنی صاحب آن ارز نمی‌شوید ولی در معاملات استاپ چیزی به نام کال مارجین شدن وجود ندارد یعنی اگر در اسپات ارزش ارز خریده شده مساوی صفر شود؛ آن را مال شماست و اگر در آینده ارزش آن افزایش یافته باشد ارزش ارز شما هم افزایش می‌یابد.

به زبان ارزش ارز اسپات هر چقدر باشد، آن ارز مال شماست.

کال مارجین در فارکس چیست؟

از آنجایی که معاملات بازار فارکس، فیوچرز است مسلما کال شدن در این بازار وجود دارد برای درک این عمل باید 3 اصطلاح زیر را بدانید:

• Balance یا کل موجودی: به میزان کل دارایی سرمایه گذار، بالانس گفته می‌شود.

لازم به ذکر است که معاملات باز در بازار فارکس هیچ تاثیری در مقدار بالانس وجود ندارد.

• Equity یا موجودی خالص: در مقدار نشان دهنده این است که موجودی حساب بعد از کسر یا افزایش یال سود و ضرر است که ارتباط مستقیمی با معاملات باز آن حساب دارد.
• Margin Level یا سطح مارجین: مقدار درصدی از که اکوئیتی به مارجین مصرف شده بیان می‌شود.

بروکر های فارکس با استفاده از همین شرایط تشخیص می دهد که کاربر مجاز به معامله است یا نه!

چه زمانی کال می‌شویم؟

• اگر میزان اکوئیتی (Equity) مساوی با صفر باشد یعنی شما کال شده‌اید.
• اگر میزان حساب شما به کمتر از سطح مارجین برسد؛ باعث کال شدن شما می‌شود.
• اگر ضرر معاملاتی شما بیشتر از موجودی بالانس باشد، شمال کال شده‌اید.

چگونه کال می‌شویم؟

اگر موارد زیر را هنگام معامله رعایت نکنید، کال می‌شوید:

• مدیریت ریسک و سرمایه
• کنترل فومو
• گذاشتن استاپ لاس یا حد ضرر
• استراتژی مشخص برای معامله
• نوشتن ژورنال معاملاتی

مثال از کال مارجین شدن

فردی در حساب خود 1000 دلار موجودی دارد اگر در معامله ای او 1000 دلار ضرر کند، آن فرد کال مارجین شده است.

لیکوئید در ارز دیجیتال

همان‌طور که در بالا ارائه داده شد در بازار هایی که معاملات فیوچرزی دارد کال وجود دارد به همین دلیل در بخش فیوچرز ارزدیجیتال هم این اتفاق می‌افتد ولی در بازار ارز دیجیتال به کال مارجین شده، لیکوئید می‌گویند که مترادف کال مارجین است.

تفاوت کال مارجین با لیکوئید

لازم به ذکر است که بدانید هیچ تفاوتی بین کال شدن و لیکوئید شدن ندارد ولی معمولا اصطلاح کال مارجین شدن در فارکس ولی لیکوئید شدن در بازار ارز دیجیتال رایج است.

نتیجه‌گیری

در این مقاله، مفهوم کال مارجین و تفاوت آن با لیکوئید شدن بررسی شد. ابتدا با تعریف مارجین به عنوان سرمایه اولیه در معاملات آشنا شدیم که به عنوان وثیقه نزد بروکر نگهداری می‌شود. سپس مفهوم کال مارجین توضیح داده شد که به حالتی اشاره دارد که در آن مقدار ضرر معامله‌گر بیشتر از سرمایه اولیه او می‌شود. این وضعیت تنها در معاملات فیوچرز رخ می‌دهد و در معاملات اسپات وجود ندارد.

در بازار فارکس نیز کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که میزان اکوئیتی به صفر برسد یا سطح مارجین کاهش یابد. در صورت عدم مدیریت صحیح ریسک و سرمایه، معامله‌گران ممکن است کال شوند.

همچنین، در بازار ارز دیجیتال، کال مارجین معادل لیکوئید شدن است و این دو اصطلاح تفاوت مفهومی با یکدیگر ندارند. اصطلاح کال بیشتر در بازار فارکس و لیکوئید شدن در بازار ارز دیجیتال رایج است.

با رعایت مدیریت ریسک، کنترل فومو، استفاده از استاپ لاس و داشتن استراتژی مشخص، معامله‌گران می‌توانند از کال مارجین شدن جلوگیری کنند. فهم این مفاهیم و به کارگیری آن‌ها می‌تواند به بهبود عملکرد معاملاتی و کاهش ریسک‌های احتمالی کمک کند.

برای مشاهده مقالات بیشتر تبریز فایننس کلیک کنید

برای اطلاعات بیشتر از خدمات آکادمی تبریز فایننس به ربات تلگرامی تبریز فایننس زیر مراجعه فرمائید

برای مشاهده ویدیون های آموزشی آپارات – تبریز فایننس کلیک کنید.